《人民幣與香港金融中心》之三：用 SWIFT 系統制裁中港可行嗎？

金融武器
美國是世界第一軍事強國，擁有全世界最先進的武器，有能力在很短時間之內，把大量的美軍，送到世界不同角落，進行軍事干預。可是，戰爭花費大量軍費，令政府的財政，百上加斤。戰爭亦會帶來美軍的人命損失，當美軍的遺體運送回國時，民間很容易出現反戰情緒，政治上的代價，可以很大。

原來，美國除了軍事武器之外，還有十分利害的金融武器，不費一兵一卒，便可以把敵國的經濟打跨，使敵國人民的生活苦不堪言。這個利害的金融武器，便是由 SWIFT(Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication) 與 CHIPS(Clearing House Interbank Payments System) 組成的美元交易系統。

SWIFT(Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication) 

制裁伊朗
在2012年，美國針對伊朗的核計劃，決定採取了一連串的制裁措施，希望迫使伊朗放棄有關的核計劃。其中一個制裁措施，便是禁止伊朗的銀行，使用 SWIFT 系統，令有關的銀行，難以進行美元交易。其他國家的銀行，為免惹禍上身，都明哲保身，難以幫忙。

由於美元是世界最主要的交易貨幣，不能進行美元交易，伊朗便只好回到以物易物的交易方式。伊朗用石油，直接向其他國家換取伊朗需要的物品。可是，以物易物是效率很低的交易方式，伊朗國內市場便由於商品短缺，因而物價飛漲，人民受苦。

SWIFT 和 CHIPS 系統
SWIFT系統在1973年成立，總部位於比利時首都布魯塞爾，主要提供通信服務，專爲其成員金融機構傳送同匯兌有關的各種信息。成員行接收到這種信息後，將其轉送到相應的資金調撥系統或清算系統內，再由後者進行各種必要的資金轉賬處理。換句話說，SWIFT只是一個通信系統，不是一個清算系統。

CHIPS系統創立於1970年，是全球最大的美元支付系統，在2015年，CHIPS系統承擔了超過九成以上的美國國內和國際上的美元支付清算工作。

簡單來說，金融機構透過 SWIFT 系統，發送美元的交易要求到其他的金融機構。雙方確實有關交易安排之後，便可以使用 CHIPS 系統，進行清算工作。

SWIFT 系統的重要性
SWIFT的總部雖然位於比利時，但美元是 SWIFT 系統上最主要的交易貨幣。因此，美國政府主導了 SWIFT 系統的監控功能。

在監察方面，美國政府可以檢視 SWIFT 系統上的每一個交易，分析有關交易，會不會和被制裁國家 (例如：伊朗) 有關。

在控制方面，美國政府可以指示 SWIFT 系統，拒絕一些金融機構 (例如：伊朗中央銀行) 的連接要求。亦即是說，斬斷有關金融機構，和世界的美元金融聯繫。

用 SWIFT 系統去制裁中國的銀行
由於中美關係緊張，市場常常傳出，美國有意斬斷中國的銀行，和 SWIFT 系統的連繫。希望以這手段，威迫中國答應美國的要安。

如果美國政府真的這樣做，會出現甚麼局面呢？

中斷資金流，會引起金融恐慌

中斷資金流
假設中國的「南方航空公司」，有一筆一億美元的貨款，要交給美國的「波音公司」。但在款項快要轉賬的時候，禁令來到，中國的銀行所有美元交易被暫停了。那一億美元的貨款，便到不了「波音公司」手中。

原來「波音公司」，正要用這一億美元的貨款，來支付它的供應商。由於「南方航空公司」的貨款沒有來，「波音公司」也暫停支付它的供應商。那麼，一層拖一層，供應商的供應商又收不到貨款。結果是整條供應鏈都出現，資金流中斷的問題。

金融亂局
那些與中國生意多，資金往來頻繁的美國公司或金融機構。因中國的銀行所有美元交易被暫停了，這些美國公司或金融機構，便會被人懷疑，她們有沒有足夠的財力，去履行她們財務責任，因而收緊有關公司的數期，甚至追收未到期的欠款。

當市場出現交易對手風險（counter party risk）等信心危機時，事情可以十分嚴重，我懷疑你，你懷疑他，整個金融系統便有機會倒下。

中國比伊朗大得多
伊朗的出口主要是石油，經過多年被西方經濟制裁後，貿易伙伴不多。美國拒絕伊朗的銀行連接  SWIFT 系統，停止伊朗的美元交易，受害的主要局限在伊朗國內。其他國家，以及整個國際金融系統，影響不大。

可是，中國是世界第二大經濟體，第一大貿易國。每天和世界各國的貿易伙伴，進行的美元交易，數量非常龐大。美國拒絕中國的銀行連接  SWIFT 系統，停止中國的美元交易，受害的是整個國際金融系統，影響很大。

美國如果拒絕中國的銀行連接  SWIFT 系統，將會是一個，全世界（包括美國）都輸的局面。


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